opublikowano: 17-07-2015, 14:16 Chińskie akcje notowane w Hongkongu mają szanse do końca roku podrożeć o 20 proc., wynika z prognoz zebranych przez agencję Bloomberg. W grudniu wskaźnik Hang Seng China Entreprises sięgnie 14,1 tys. punktów, co oznaczałoby jego wzrost o 19,1 proc., wynika z prognoz siedmiu strategów, zebranych przez Bloomberga. Chińskie akcje wspierać będą wyceny, bliskie najniższym od 12 lat w porównaniu ze średnimi wycenami na globalnych rynkach. Obecnie Hang Seng China Entreprises jest notowany przy wskaźniku cena/wartość księgowa sięgającym 1,2, czyli o 45 proc. niższym niż w przypadku globalnego indeksu MSCI All Country World. Przy okazji załamania w Chinach kontynentalnych akcje chińskie notowane w Hongkongu zostały przecenione niesłusznie, ponieważ wcześniej Hang Seng China Entreprises zyskał znacznie mniej niż indeks giełdy w Szanghaju, ocenili ankietowani Wyceny chińskich spółek w Hongkongu są korzystniejsze niż na giełdach kontynentalnych. Głębokie korekty, takie jak obecna, są dobrą okazją do wejścia na rynek, którego fundamenty są zdrowe – oceniał Manishi Raychaudhuri, strateg banku BNP na region Azji i prognoza, zakładająca wzrost Hang Seng China Entreprises o jedną trzecią do końca roku, jest jedną z dwóch najbardziej optymistycznych. Najmniejszy potencjał wzrostowy w rynku widzi Bank of America, według którego indeks wzrośnie o zaledwie 1,3 proc. Mimo korekty w notowaniach chińskich spółek polskie fundusze inwestujące na tamtejszym roku utrzymują się w skali tego roku na plusie. Najlepsze wyniki notują Investor Indie i Chiny (+10,9 proc.) oraz MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (+10,8 proc.).Wskaźnik cena/wartość księgowa dla Hang Seng China Entreprises (linia granatowa), na tle tego samego wskaźnika dla globalnego indeksu MSCI All Country World. Źródło: cena/wartość księgowa dla Hang Seng China Entreprises (linia granatowa), na tle tego samego wskaźnika dla globalnego indeksu MSCI All Country WorldBloomberg © ℗ Podpis: Marek Wierciszewski, BloombergFidelity Funds China Consumer Fund A (Acc) (EUR) akcji chińskich. Fidelity International. Kategoria jednostki. A EUR ESG. 18,01 EUR. Aktualna wartość J.U. 13.11.2023.
FUNDUSZE INWESTYCYJNE ‘FUNDUSZE CHIŃSKIE’ Hong Kong dalej w hossie [Premium] Rynek chiński (chociaż chyba już niesłusznie) nazywany jest wciąż przez wielu rynkiem rozwijającym się. Fundusze, które inwestują w tamtym regionie, skupiają się nie tylko na Chinach, ale i regionach do niego przynależnych. Hong Kong, będący bramą do Chin, a niegdyś należący do Brytyjczyków, posiada własną giełdę, reprezentowaną przez indeks HSI (odpowiednik WIG20 u nas). Wykres HSI, rozpisany od 2016 roku na poniższym wykresie, znajduje się w hossie: Read more… Fundusze chińskie, czy to czas na inwestycje? Subskrybuj nasz kanał Fundusze chińskie – analiza Rynek chiński analizowaliśmy ostatnio w czerwcu wskazując, że pojawił się sygnał kupna. Na rynkach co pewien czas trafiają się okazje, taką właśnie były i zapewne jeszcze będą fundusze chińskie. Read more… Fundusze azjatyckie -> MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich, NN Nowej Azji MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich oraz NN Nowej Azji to możliwe rozwiązania na rynek azjatycki. Fundusze mogą być ciekawe szczególnie ze względu zachowania rynku chińskiego, który po wielu latach bessy może zmienić trend. O rynku chińskim pisaliśmy w czerwcu, opisując akumulację indeksów chińskich. Read more… Fundusze chińskie z sygnałem kupna Chiński rynek w dłuższym terminie będzie kluczowy dla całego segmentu Emerging Markets. Rynki Emerging Markets mają za to spore znaczenie dla naszej giełdy w Warszawie, dlatego pozytywny trend w Chinach bardzo nas interesuje. Dziś przyjrzymy się Shanghai B-Share – to indeks grupujący akcje dostępne dla zagranicznych inwestorów Read more… Perspektywy rynku chińskiego Chiny to druga co do wielkości gospodarka świata (po USA), która W poprzednich latach notowała rekordowy przyrost. Chiny są również największym eksporterem na świecie i drugim pod względem wielkości importerem. Szczególne znaczenia Chiny mają dla światowych cen surowców, co przekłada się również na gospodarki rynków wschodzących. Read more… Hang Seng obiecujący rynek dla funduszy akcyjnych Wiedza, którą skutecznie można wykorzystać na rynkach akcji, jest bezcenna. Dlaczego? Bo dzięki prawidłowym decyzjom (podejmowanym w dobrych momentach, bez presji, będąc w pełni obiektywnym), można zarabiać na rynkach. Truizm? Nie. Prawda, którą trudno zaakceptować (bo większość decyzji finansowych na rynkach podejmowanych jest w oparciu o emocje, a nie fakty, które zawsze są obiektywne). Read more… To Chiny są ważne dla trendu Wig20? W ostatnich miesiącach obserwowaliśmy spadek siły relatywnej indeksu Wig20 względem rynków bazowych. Można było odnieść wrażenie, że wzrostowy okres w USA czy Niemczech został całkowicie zignorowany przez nasze blue chipy. W miarę wysokie poziomy Wig20 utrzymywał wtedy, gdy korektę wzrostową wykonał rynek chiński oraz Juan. Czy zatem gospodarka chińska nie staje się coraz bardziej kluczowa dla trendu na GPW? Read more… Największe zagrożenie dla funduszy akcyjnych w 2019 roku Największe zagrożenie dla funduszy akcyjnych w 2019 roku to rynek chiński. Słabość trwa od paru lat, co pokazuje poniższy wykres siły względnej indeksu Shanghai do ogółu rynków wschodzących: Wykres siła Chin w relacji do Emerging Markets Read more… Fundusze chińskie – ostatni moment na wyjście? W ostatnim czasie sporo piszemy o Chinach, które od wielu miesięcy wykazują słabość, a niedawno główny indeks w Shanghaiu wyłamał ważne, wieloletnie wsparcie: Wykres Shanghai – to nie czas na fundusze chińskie… Read more…W kolejnych 2 funduszach aktywa lokowane są równomiernie na różnych rynkach azjatyckich rozwijających się, z przewagą Chin i Indii – do 50% udziałów łącznie – ING (L) Nowej Azji (ING SFIO) i MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy SFIO). W bieżącym tygodniu dalej obserwujemy fundusze inwestycyjne takie jak: Caspar Akcji Europejskich, Altus ASZ Dłużny, Investor Niemcy, MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich, Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN oraz BPH Globalny Żywności i Surowców. Spływające dane makroekonomiczne powinny mieć wpływ na notowania ich jednostek uczestnictwa. Co tydzień w poniedziałek będziemy dla Was publikować naszą listę obserwowanych funduszy. Pokażemy Wam, jak wydarzenia makroekonomiczne mogą wpłynąć na jej zawartość. Na koniec każdego miesiąca wskażemy, czy w badanym okresie na liście znalazł się fundusz, który warto dodać do swojego wirtualnego portfela. Dane z Chin i Indii istotne dla Metlife Akcji Chińskich i Azjatyckich Inwestorzy obserwujący wyniki funduszu Metlife Akcji Chińskich i Azjatyckich w tym tygodniu powinny śledzić po pierwsze dane dotyczące produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w Chinach za lipiec (poniedziałek). Chiny w najbliższej przyszłości nie zagrożą światowej gospodarce. A wręcz przeciwnie. Będą intensywnie wspierać jej wzrost. Tak przynajmniej sugerują ostatnie dane opublikowane przez chińskich statystyków. Między innymi produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna w czerwcu były bowiem lepsze od oczekiwań ekonomistów. Teraz prognozy analityków mówią o dynamikach dla tych danych odpowiednio - 7,2% i 10,8%. Byłyby to zadowalające odczyty. Po drugie warto zwrócić uwagę na inny poniedziałkowy wskaźnik, a mianowicie inflację CPI w Indiach za lipiec. Ta jest obecnie na stosunkowo niskich poziomach (odczyt czerwcowy wyniósł 1,5%) sprzyjając hinduskiej gospodarce. Nie spodziewamy się jakiś negatywnych impulsów cenowych podczas tego odczytu. Dalsza poprawa wskaźników będzie silnym wsparciem dla wycen Metlife Akcji Chińskich i Azjatyckich Wycena Altus ASZ Dłużny może wzrosnąć Na wyceny funduszu Altus ASZ Dłużny w aktualnym tygodniu będzie oddziaływać czwartkowa informacja o przeciętnym zatrudnieniu (ma wzrosnąć o +4,3% r/r) i wynagrodzeniu (ma wzrosnąć o +5,3% r/r) za lipiec. Te dane powinny być neutralne dla cen polskiego długu, który znajduje się w większości w portfelu funduszu. Do wzrostu cen polskiego długu może przyczynić się z kolei przewidziana na piątek publikacja krajowych danych za lipiec o produkcji przemysłowej (ma wzrosnąć o 8,2% r/r) i sprzedaży detalicznej (ma wzrosnąć o 7,5% r/r). Lepsze odczyty powinny przełożyć się na wyższe wyceny obserwowanego przez nas funduszu. Niemiecka gospodarka ma wzrosnąć +0,6% w II kw. Inwestorzy, którzy mają w swoich portfelach Investor Niemcy powinni w tym tygodniu zwrócić uwagę na wstępne dane dotyczące niemieckiego PKB za II kw. 2017 r. (wtorek). Zgodnie z prognozą analityków, wzrost w ujęciu kwartalnym ma wynieść +0,6%. Oznaczałoby to solidne dane, podobne do tych sprzed II kwartału. Jednakże cały czas pozostają ryzyka płynące z negocjacji w sprawie Brexitu oraz przyszłej polityki handlowej USA. Mimo to, ostatnio Międzynarodowy Fundusz Walutowy podniósł prognozę dla PKB Niemiec za 2017 rok (ma wynieść 1,8% w ujęciu rocznym). Dlatego mimo zagrożeń, liczymy na dobre odczyty. Wzrost PKB Niemiec w ujęciu kwartalnym nawet zgodny z prognozą powinien być korzystny dla notowań Investor Niemcy. Dane z Europy napędzają notowania Caspar Akcji Europejskich Nie tylko poprzez pryzmat niemieckiego PKB będziemy także wyglądać impulsu do wzrostów wycen Caspar Akcji Europejskich. Takiego impulsu mogłyby dostarczyć po pierwsze dane makro ze Strefy Euro: PKB za II kw. (publikacja w środę; prognoza: 0,6% k/k, 2,1% r/r), handel zagraniczny za czerwiec (publikacja w czwartek), inflacja konsumencka za lipiec (publikacja w czwartek; prognoza: 1,3% r/r), protokół z posiedzenia EBC za lipiec (publikacja w czwartek). Po drugie dane z Wielkiej Brytanii, takie jak: inflacja konsumencka i producencka za lipiec (publikacja we wtorek), dane z rynku pracy za czerwiec i lipiec (publikacja w środę) oraz wyniki sprzedaży detalicznej za lipiec (publikacja w czwartek). Niezła dynamika PKB ze Strefy Euro napędzana bardzo dobrą kondycją gospodarczą Niemiec, a także inne dane z euro zony i Wielkiej Brytanii będą istotne dla notowań Caspar Akcji Europejskich. Dalsza poprawa tychże wskaźników zadziała pro wzrostowo na notowania tego funduszu. Słabsze dane z USA to bardziej gołębi FED Na wyceny funduszu Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN, wpływ będą miały wtorkowe informacje na temat wyników sprzedaży detalicznej w USA za lipiec (prognoza mówi o wzroście +0,4% m/m). Dynamika sprzedaży detalicznej okazała się tam w czerwcu niższa od prognoz. Ponownie gorszy odczyt zmniejszyłby szanse na jeszcze jedną podwyżkę stóp procentowych Fed w tym roku. Ponadto warto zwrócić uwagę na protokół z posiedzenia FOMC – Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, tj. instytucji, która odpowiada za politykę monetarną Rezerwy Federalnej. Miejmy nadzieję, że pozwoli nam to przekonać się, w którą stronę zmierzają obecnie działania Fed. Równoczesne zacieśnianie polityki na dwa sposoby to już byłoby "za dużo" dla rynku amerykańskiego. W końcu, będziemy obserwować również czwartkowe dane o produkcji przemysłowej za lipiec w ujęciu miesięcznym. Prognoza zakłada wzrost o 0,3% wobec lepszego wzrostu od prognoz na poziomie 0,4% za czerwiec. Gorszych danych nie należy się bać. Mogą zadziałać tutaj pozytywnie na amerykańską giełdę i doprowadzić do wzrostu wycen Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN. Notowania ropy dyktują ceny funduszu BPH Wartość jednostek uczestnictwa funduszu BPH Globalny Żywności i Surowców jest w dużej mierze zależna od notowań ropy naftowej. Tym samym, będziemy się przyglądać przede wszystkim środowemu odczytowi zmiany zapasów ropy wg EIA. Chodzi o ten ważniejszy odczyt pochodzący z rządowych źródeł. Ostatni spadek zapasów ropy był już szóstym z rzędu i był znacznie wyższy od prognoz (-6,45 mln brk vs -2,6 mln brk). Dodatkowo warto zwrócić uwagę na ilość wież wiertniczych w USA wg Baker Hughes (dane te będą publikowane w piątek). Ostatni odczyt przyniósł ich spadek o 1 do 765. Najbardziej pożądanym wskazaniem jest spadek zapasów ropy idący w parze ze spadkiem ilości platform wiertniczych. Wówczas fundusz BPH Globalny Żywności i Surowców ma szanse na wyraźniejsze wzrosty. MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (USD) (Światowy SFIO) akcji azjatyckich bez Japonii (waluta) Towarzystwo: Rockbridge TFI: Stopa zwrotu 2020-12-03. Okres W tym tygodniu na naszej liście obserwowanych znajduje się 5 funduszy inwestycyjnych. Chodzi o takie produkty jak: Investor Niemcy, Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN, NN (L) Japonia, Altus ASZ Dłużny oraz MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich. W kontekście akcji niemieckich, z uwagi na publikację indeksu instytutu lfo, wiele wskazuje na to, że warto już zrealizować zyski z inwestycji w fundusz ze stajni Investors TFI. Zapraszamy na naszą cotygodniową prognozę zysków!Co tydzień, w poniedziałek, będziemy dla Was publikować naszą listę obserwowanych funduszy. Pokażemy Wam, jak wydarzenia makroekonomiczne mogą wpłynąć na jej zawartość. Na koniec każdego miesiąca wskażemy, czy w badanym okresie na liście znalazł się fundusz, który warto dodać do swojego wirtualnego aktualna lista obserwowanych prowadzona od Utwórz swoją za darmo tutaj i prowadź obserwacje danych o funduszach razem z tempo inflacji presją dla funduszu AltusaNa wyceny funduszu Altus ASZ Dłużny w tym tygodniu będzie oddziaływać piątkowa ( g. informacja o wysokości szybkiego szacunku (wstępne dane) dynamiki zmian cen w Polsce za wrzesień. Ostatnio dynamika inflacji lekko przyśpieszyła i wzrosła w ujęciu rocznym kolejno do 1,7% w lipcu oraz do 1,8% w sierpniu. Teraz prognoza mówi o odczycie na poziomie 1,9%, co oznaczałoby dalsze wzrosty. Według centralnej ścieżki lipcowej projekcji NBP, inflacja konsumencka wyniesie 1,9% r/r w 2017 r., 2% w 2018 r., i przyspieszy do 2,5% r/r w 2019 r. Zdaniem banku centralnego inflacja CPI w horyzoncie projekcji stopniowo wzrośnie, osiągając poziom celu inflacyjnego w 2019 wyższa dynamika inflacji wpływa raczej negatywnie na wzrost cen obligacji. Odczyt wskaźnika na poziomie 1,9% r/r mógłby więc wywołać lekką presję na notowania Altus ASZ USA prawdopodobnie najlepsze od 2 latNa wyceny funduszu Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN, wpływ będą miały przede wszystkim czwartkowe ( g. dane dotyczące finalnego odczytu PKB Stanów Zjednoczonych za II kw. br. Według prognoz specjalistów wzrost ten ma wynieść 3,0%, co oznaczałoby najszybsze tempo wzrostów od I kw. 2015 r. Tak szybki wzrost byłby zasługą większych wydatków konsumenckich oraz „zdrowszych” inwestycji biznesowych. Donald Trump obiecał co prawda wzrost gospodarczy USA na poziomie 4%, co byłoby już rewelacyjnym tempem rozwoju największej gospodarki świata. Przy dobrym całokształcie amerykańskiej gospodarki, przyśpieszony wzrost wydaje się kontynuowany również w kolejnych okresach, przy czym huragan Harvey nie powinien w większym stopniu przełożyć się na gospodarkę USA. Jeżeli chodzi o Stany, warto będzie jeszcze zwrócić uwagę na wtorkowy ( g. odczyt indeksu zaufania konsumentów Conference Board oraz wystąpienie publiczne Janet L. Yellen z tego samego dnia, tylko z godz. Nie należy również zapominać o środowych ( g. danych dot. zamówień w antycypacje analityków w sprawie PKB potwierdzą się, będzie to raczej impuls wzrostowy dla notowań Franklin Opportunities PMI istotny dla Metlife Akcji Chińskich i AzjatyckichInwestorzy obserwujący wyniki funduszu Metlife Akcji Chińskich i Azjatyckich w tym tygodniu powinni śledzić sobotnie ( g. dane dotyczące PMI w Chinach za wrzesień (poniedziałek Ostatni, tj. sierpniowy, tego typu wskaźnik wyprzedzający koniunkturę był bardzo zadowalający i wyniósł 51,6 pkt. Odnotowano najwyższy wzrost „nowego biznesu” od ponad trzech lat, a eksport wzrósł najmocniej od 7 lat. Kolejne miesiące powinny być korzystne dla chińskich producentów, dlatego warto obserwować najbliższy poprawa wskaźnika będzie silnym wsparciem dla wycen Metlife Akcji Chińskich i euforia sugeruje sprzedaż akcjiInwestorzy, którzy mają w swoich portfelach Investor Niemcy powinni w tym tygodniu zwrócić uwagę przede wszystkim na poniedziałkowy ( g. 10) odczyt indeksu klimatu gospodarczego instytutu Ifo za wrzesień. Przypomnijmy, że w lipcu br. padł rekord rzędu 116 pkt. Tak wysokiego odczytu nie odnotowano od 1991 roku. Świetne, wręcz euforyczne, nastroje niemieckich przedsiębiorców, zwłaszcza w obliczu potencjalnych czynników ryzyka, sugerują, że warto zrealizować już zyski z niemieckich akcji. Ponadto na notowania funduszu Investor Niemcy wpływ powinny mieć czwartkowe ( g. dane dotyczące inflacji w kraju naszego zachodniego odczyty indeksu instytutu Ifo powinny być już gorsze, co potencjalnie pociągnęłoby notowania Investor Niemcy w na dane z JaponiiNa wyceny funduszu NN (L) Japonia, który po raz pierwszy dodaliśmy do naszej listy obserwowanych w poprzednim tygodniu, wpływ będzie miała piątkowa ( g. 1:50) publikacja wstępnej danej dot. produkcji przemysłowej w Kraju Kwitnącej Wiśni za sierpień. Poprzedni odczyt przyniósł „kurczenie się” tego wskazania, co mogło zaniepokoić inwestorów lokujących swoje środki w japońskie produkcja przemysłowa Japonii będzie się dalej „kurczyć”, powinno to wpłynąć negatywnie na notowania funduszu NN (L) zysków: NIE dla niemieckiej euforiiW tym tygodniu na naszej liście obserwowanych znajduje się 5 funduszy inwestycyjnych. Chodzi o takie produkty jak: Investor Niemcy, Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN, NN (L) Japonia, Altus ASZ Dłużny oraz MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich. W kontekście akcji niemieckich, z uwagi na publikację indeksu instytutu lfo, wiele wskazuje na to, że warto ...Prognoza zysków: Fed oraz BoJ nie powinny zaskoczyćW bieżącym tygodniu obserwujemy w dalszym ciągu Altus ASZ Dłużny, Caspar Akcji Europejskich oraz Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN z uwagi na publikację danych makro powiązanych z rynkami, na których inwestują te produkty. Dodatkowo po raz pierwszy na naszej liście obserwowanych pojawił się NN (L) Japonia. Powodem jest fakt, iż Bank Japonii (BoJ) ...Prognoza zysków: Tydzień pod znakiem odczytów inflacyjnychW tym tygodniu na naszej liście obserwowanych znajduje się 5 funduszy inwestycyjnych, z którymi już wcześniej mieliśmy do czynienia. Najdłużej jest z nami Caspar Akcji Europejskich, który od momentu dodania ( do naszej listy zarobił blisko 8%. Ten właśnie fundusz oraz produkty takie jak: Altus ASZ Dłużny i Franklin India Fund – N (acc) PLN ...Prognoza zysków: Czy Mario Draghi namiesza na rynkach?W bieżącym tygodniu obserwujemy już 5 funduszy inwestycyjnych. Do poprzedniej trójki, tj: Caspar Akcji Europejskich, Altus ASZ Dłużny i Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN, dołączył tym razem Franklin India z uwagi na publikację tamtejszego PMI dla usług oraz ponownie MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich. Spływające dane makroekonomiczne będą miały wpływ na notowania jednostek ...Prognoza zysków: Gorszych danych z USA nie ma co się bać!W tym tygodniu na naszej liście obserwowanych znajduje się nieco mniej funduszy. Interesują nas bowiem te fundusze, odnośnie których publikowane są dane makroekonomiczne. Najdłużej jest z nami Caspar Akcji Europejskich, który od momentu dodania ( do naszej listy zarobił blisko 8%. Obserwujemy również fundusz Altus ASZ Dłużny oraz Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN. ...Prognoza zysków: Dane z USA o najbardziej globalnym charakterzeW obecnym tygodniu obserwujemy w dalszym ciągu część funduszy inwestycyjnych wskazanych na początku lipca – Caspar Akcji Europejskich, Investor Niemcy i Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN. Najważniejsze dane makro będą bowiem publikowane z krajów, w których inwestują te fundusze. Dodatkowo, na naszej liście obserwowanych jest też ciągle fundusz BPH Globalny Żywności i Surowców, ...Prognoza zysków: Niemiecka gospodarka napędza Strefę EuroW bieżącym tygodniu dalej obserwujemy fundusze inwestycyjne takie jak: Caspar Akcji Europejskich, Altus ASZ Dłużny, Investor Niemcy, MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich, Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN oraz BPH Globalny Żywności i Surowców. Spływające dane makroekonomiczne będą miały wpływ na notowania ich jednostek uczestnictwa. Dlatego warto je obserwować! Co tydzień w poniedziałek będziemy ...Prognoza zysków: Najwięcej danych płynie z EuropyW bieżącym tygodniu dalej obserwujemy fundusze inwestycyjne wskazane na początku lipca – Caspar Akcji Europejskich, Altus ASZ Dłużny, Investor Niemcy, MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich i Franklin Opportunities Fund N (acc) PLN. Dodatkowo, na naszej liście obserwowanych umieściliśmy tym razem fundusz BPH Globalny Żywności i Surowców. Postanowiliśmy dodać go do naszej listy obserwowanych, ponieważ w tym ...Prognoza zysków: Decydujące dane pojawią się w piątek!BW tym tygodniu na naszej liście obserwowanych znajdują się wszystkie fundusze wskazane na początku lipca. Najdłużej jest z nami Caspar Akcji Europejskich, który od momentu dodania ( do naszej listy zarobił blisko 8%. Obserwujemy również fundusz Altus ASZ Dłużny, Investor Niemcy, MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich. W tym tygodniu postanowiliśmy dodać do naszej listy obserwowanych ...
NNLife - Rockbrigde Neo Fundusz Akcji Chińskich I Azjatyckich B UFK (d. MetLife) akcji azjatyckich bez Japonii. Nationale-Nederlanden TUnŻ. Kategoria jednostki: B PLN P. 9,15 PLN. Aktualna wartość J.U. 03.11.2023. 0,09 PLN / +0,99%.
Ponad 20 proc. zarobili od początku roku posiadacze jednostek uczestnictwa funduszu MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich. O takich zyskach mogą jedynie pomarzyć inwestycyjni patrioci, którzy wciąż czekają na powrót hossy na GPW. W tym czasie najlepszy fundusz akcji polskich — UniKorona Akcje — zarobił 7,6 proc. Nie jest jednak za późno na zmianę torów. Specjaliści z BlackRock IM przekonują, że chińska giełda ma jeszcze wiele do zaoferowania, a motorem zwyżek będzie oczekiwane luzowanie polityki monetarnej ze strony banku centralnego, poprawa sytuacji na rynku nieruchomości, plany inwestycyjne w sektorze energii odnawialnej, a także zwiększenie swobody rynku kapitałowego, w ramach projektu Stock Connect, polegającego na połączeniu giełd w Szanghaju i Hongkongu. — Chiny to rynek, do którego inwestorzy zagraniczni podchodzili w ostatnich latach bardzo ostrożnie, ale zmiany, jakie się na nim dokonują, czyli faktyczne połączenie giełd w Szanghaju i Hongkongu, mogą zmienić reguły gry i spowodować, że chińska giełda wyjdzie z cienia. Powstanie druga największa giełda świata, do której dostęp będzie znacznie łatwiejszy niż do tej pory. Wydaje się więc, że po raz pierwszy od wielu lat dla chińskich inwestycji rysują się nieco lepsze perspektywy — przekonuje Jarosław Niedzielewski, dyrektor departamentu inwestycji w Investors TFI. Wiele przed nami Od stycznia indeks giełdy w Szanghaju zyskał 15 proc., a indeks w Hang Seng około 1,5 proc. Tomasz Bursa, wiceprezes Opti TFI, uważa, że w krótkim terminie zachowanie tych indeksów będzie zależeć od nastawienia inwestorów do rynków wschodzących, w szczególności w kontekście słabych danych makro (zwalniający PMI dla chińskiego przemysłu) oraz taniejących surowców. — W dłuższym terminie rynek chiński dalej pozostaje interesującą inwestycją głównie ze względu na czynnik potencjalnego szybkiego wzrostu gospodarczego, wspieranego przez rozwijającą się klasę średnią oraz postępującą urbanizację. Wyceny spółek zarówno w Szanghaju (wskaźnik C/Z na 2014 r. to 10) i Hongkongu (C/Z 11) nie są wygórowane względem średnich historycznych za ostatnie 10 lat (odpowiednio 15 i 1x) — wylicza Tomasz Bursa. Jarosław Niedzielewski zwraca też uwagę na atrakcyjne stopy dywidend chińskich spółek w porównaniu z hinduskimi. — Jednym z czynników stojących za tym stanem rzeczy jest słabość hinduskiej waluty, podczas gdy Chiny muszą radzić sobie z konsekwencjami powiązania juana do wzmacniającego się amerykańskiegodolara — tłumaczy Jarosław Niedzielewski. Uwaga na ryzyko Eksperci ostrzegają jednak, że Chiny nie pozostają wolne od zagrożeń. Główne obszary ryzyka to sterowana gospodarka przez państwo oraz rosnące koszty zatrudnienia, które zmniejszają przewagi eksportowe chińskiej gospodarki. — Problemem jest również demografia i efekty polityki jednego dziecka. Ponadto spółki chińskie mają krótszą historię kapitalizmu i słabszy corporate governance. Dlatego dobrym sposobem na korzystanie ze wzrostu chińskiej gospodarki jest poszukiwanie spółek z ekspozycją biznesową na ten kraj, które równocześnie mają swoje siedziby w USA lub Europie Zachodniej — uważa Tomasz Bursa. Jarosław Niedzielewski zwraca też uwagę na negatywne konsekwencje przejścia z potęgi inwestycyjnej na konsumpcyjną. — Inwestorzy nie bez podstaw widzą główne zagrożenie w chińskim sektorze budowlanym i deweloperskim, a także w powiązanym z nimi stroną kredytową sektorze bankowym, w którym narosło dość dużo złych długów. Trzeba jednak przyznać, że chiński rząd dość sprawnie radzi sobie jak do tej pory z opanowaniem tych ukrywanych problemów, starając się zarówno zniechęcać do nadmiernego zadłużania i ograniczać tzw. shadow banking, jak i dostarczać płynności do systemu bankowego — dodaje Jarosław Niedzielewski. Jak wsiąść do chińskiego pociągu Polski inwestor może zainwestować w Chinach, korzystając z funduszy inwestycyjnych. Krajowe TFI oferują łącznie 5 takich strategii, z tym że żadna z nich nie daje pełnej ekspozycji na tamtejszy rynek akcji. Największy, bo prawie 60-procentowy, udział chińskich spółek w portfelu ma Investor Indie i Chiny. Pozostali powiernicy, czyli ING, Metlife, PKO i Pioneer, inwestują na giełdzie w Państwie Środka od 20-50 proc. aktywów. Dużo bogatszą paletę produktową oferują zagraniczne firmy. Wśród 18 funduszy znajdziemy takie, które celują wyłącznie w blue chipy (np. Schroder China Opportunities), strategie polegające na wyszukiwaniu niesłusznie przecenionych spółek (np. BlackRock China) oraz fundusze polujące na firmy, które przechodzą fuzje lub przejęcia (np. Fidelity Funds China Consumer). Decydując się na fundusz zagraniczny, bierzemy na siebie ryzyko walutowe. Inwestycja w Chinach dokonywana jest w dolarze i wyceny jednostek zagranicznych funduszy wyrażone są w dolarze lub euro. Jeśli zarządzający nie zabezpiecza ryzyka zmian kursu tych walut, to możemy na tym zarówno zarobić (gdy waluta bazowa zyskuje względem złotego) lub stracić (gdy złoty się umacnia). Innym sposobem inwestycji w Chinach są ETF. [JAG] W RAMACH PLATFORMY METLIFE 01 01 FUNDUSZE AKCJI POLSKICH MetLife - MetLife Akcji Średnich Spółek UFK MetLife - MetLife Akcji UFK akcji polskich małych i średnich spółek akcji polskich uniwersalne 3,65% 0,85% UAIG34 UAIG65 21,56% 6,17% 36,84% 29,95% 11,83% 14,95% 13,04% 12,30% GRUPA FUNDUSZU NAZWA FUNDUSZU 3 M 6 M 12 M 24 M 36 M % STOPY Sytuacja na giełdowych parkietach sprzyja dywersyfikacji geograficznej. Niektórzy eksperci uważają, że szczególnie warto na cel wziąć azjatyckie rynki wschodzące. Istnieje kilka polskich funduszy inwestycyjnych, które umożliwiają inwestycję na takich parkietach. Wzięliśmy te wehikuły pod lupę. Które pobierają najniższe opłaty, które są najmniej ryzykowne, które pokazują najlepsze wyniki?Akcje amerykańskie i europejskie są już relatywnie drogie – takie głosy wśród specjalistów od rynku kapitałowego pojawiają się coraz częściej. W końcu hossa będzie niedługo obchodziła 9 urodziny! Dokąd więc będzie wędrował kapitał w 2018 roku? Wielu ekspertów wskazuje na akcje z rynków wschodzących, w tym z Europy Środkowej, więc i z także: W 2018 roku warto zainwestować w rynki wschodzące i Polskę - prognozuje Black Rock i Charles SchwabJednak według wielu ekspertów, znacznie większy potencjał mają dynamicznie rozwijające się rynki azjatyckie. Tym bardziej, że ich indeksy – w wielu przypadkach – zachowywały się w trakcie ostatnich 3 lat gorzej od np. amerykańskiego S&P500, który w tym okresie urósł o blisko 40%. Tymczasem np. chiński Shanghai Composite poszedł w górę o 5%, tajlandzki SET o 17%, a filipiński PSEi o 21%.Wykres 1. Notowania indeksów S&P500 (SPX), Shanghai Composite (SHC), SET i PSEi – 3 lataŹródło: StooqFundusze azjatyckie są dostępne już od 50 złPolski inwestor może inwestować na rynkach azjatyckich poprzez fundusze inwestycyjne. W ofercie polskich towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI) znajduje się 7 takich podmiotów, dostępnych dla przeciętnego „demokratycznym” funduszem jest Investor Indie i Chiny: pierwsza wymagana wpłata wynosi ledwie 50 zł, podobnie jak każda kolejna. Najbardziej „niedostępnym” podmiotem jest Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (pierwsza wpłata musi sięgać 1000 zł, a każda kolejna minimum 500 zł). NN (L) Nowej Azji jest najtańszyJak wiadomo, jedyną pewną rzeczą podczas inwestowania w fundusze jest to, że klient TFI poniesie opłaty. Będzie musiał zapłacić za zarządzanie, czasami także za sukces (jeśli fundusz zarobi), oraz ponieść opłatę manipulacyjną przy zakupie (jeśli fundusz nie jest dostępny poprzez platformę internetową nie pobierającą prowizji za sprzedaż jednostek).Najtańszym funduszem akcji azjatyckich - czyli takim, który pobiera od inwestorów najniższe opłaty - jest NN (L) Nowej Azji. Najdroższym jest Investor Indie i Chiny. Widać to po wskaźniku Total Expense Ratio. Mówi on o tym, jaki procent aktywów funduszu zjadają koszty operacyjne. MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich jest najmniej ryzykownyNajbardziej ryzykownym funduszem w grupie jest UniAkcje Daleki Wschód. Ma najwyższe odchylenie standardowe (4,31%) oraz najniższy wskaźnik Sharpe’a (0,09). Najmniej ryzykownym podmiotem jest MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich, który może się pochwalić odchyleniem na poziomie 3,68% oraz wskaźnikiem Sharpe’a wynoszącym 0,2. Im niższe odchylenie, tym mniejsza była w przeszłości wahliwość wyników funduszu. Im wyższy wskaźnik Sharpe’a, tym lepiej fundusz maksymalizuje zyski oraz minimalizuje trakcie ostatnich 12 miesięcy najlepiej spisał się fundusz Pioneer Akcji rynków Dalekiego Wschodu. W okresie 5 lat w grupie zdecydowanie najlepszy wynik „wykręcił” fundusz MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (zarobił 78,8%, czyli 12,3% średniorocznie).Tab. 3. Stopy zwrotu funduszy akcji azjatyckich (bez Japonii)Źródło: 2. Historia notowań funduszu MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich na tle średniej dla grupyŹródło: producent gier Tencent jest ulubieńcem funduszy azjatyckichWszystkie fundusze są całkiem nieźle zdywersyfikowane, zarówno geograficznie, jak i sektorowo. Wydaje się, że podmiotami przodującymi pod tym względem są UniAkcje Daleki Wschód (gdzie 8 rynków zajmuje od 8,5% do 11% portfela) oraz Esaliens Akcji Azjatyckich (7 rynków ma od 7% do 18% portfela). Jedynie fundusz NN (L) Nowej Azji zdecydował się odważnie postawić na Chiny (32% portfela).Jeśli chodzi o sektory, to omawiane fundusze preferują zdecydowanie inwestycje w sektor finansowy i informatyczny oraz nowych technologii. Zazwyczaj spółki z tych sektorów stanowią co najmniej kilkanaście procent portfela. A czasami nawet powyżej 30%, jak w przypadku sektora IT w funduszu Investor Indie i Chiny (33%) czy NN (L) Nowej Azji (alokacja w te sektory sięga po około 32%, czyli w sumie około 64% portfela).Prawdziwym hitem - jeśli chodzi o poszczególne spółki, w które zainwestowały fundusze - jest chiński producent i dystrybutor gier Tencent. Kilka tygodni temu był on największą pozycją w portfelach funduszy Investor Indie i Chiny (blisko 10%), Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (5,4%), NN (L) Nowej Azji (5,2%). W czołówce składników portfeli pojawiają się często także spółki Samsung Electronics oraz China Construction Bank.[Uwaga: informacje o składzie portfeli dla większości funduszy są aktualne na koniec 2017 roku.]Jak widać, inwestor chcący zdywersyfikować swój portfel i poszerzyć go o rynki azjatyckie możne znaleźć coś ciekawego w ofercie polskich TFI. My przypominamy, że wybierając fundusz nie warto kierować się jego historycznymi wynikami (które niekoniecznie się powtórzą), a raczej ogólnym poziomem kosztów nakładanych na klienta, oraz stopniem ryzyka, jakie przyjmuje na siebie dany podmiot. Bc2r0p.